Многие начинающие трейдеры кидаются в опционы ради «больших процентов» и «премий за один день», а потом с удивлением обнаруживают, что на круг в минусе — не потому что система плохая, а потому что комиссии, гарантийное обеспечение (ГО) и налоги сжирают всё.
Разберём всё по порядку, чтобы по факту не охренеть.
Какие комиссии берёт биржа и брокер
Когда ты работаешь с опционами на Мосбирже, всегда есть две комиссии:
- Комиссия брокера — за каждую сделку (покупку или продажу)
- Комиссия биржи — включена в стоимость сделки, но тоже списывается
Важно: комиссии считаются за каждый контракт, а не за всю позицию.
Пример расчёта:
- У тебя в лоте 10 акций
- Опцион стоит 3,5 ₽ за акцию
- Купил 1 лот = 3,5 × 10 = 35 ₽
Комиссия брокера за сделку, допустим, 0,05%, но не менее 0,01 ₽ за контракт.
Комиссия биржи — 0,05 руб. за контракт (плюс НДС).
Чем больше объём — тем ощутимее набегает.
Что такое гарантийное обеспечение (ГО)
ГО — это сумма, которую брокер замораживает на твоём счёте при продаже опциона. Это защита от того, что ты не сможешь выполнить обязательства, если цена резко двинется против тебя.
Для покупки опциона ГО не требуется — ты платишь только премию.
Для продажи:
- ГО зависит от волатильности и текущей цены базового актива.
- Рассчитать заранее сложно, брокеры публикуют актуальное ГО для каждой позиции в торговом терминале.
Важно: чем выше риск позиции (например, ближний страйк и высокая волатильность) — тем больше ГО.
Как облагаются налоги в опционной торговле
1. Налог с прибыли по опциону
- 13% для резидентов РФ
- 15% для сумм свыше 5 млн в год
Учитывается разница между продажей и покупкой опциона или исполнением.
2. Налог при исполнении опциона
Если ты, например, продал Пут и он исполнился, то налог считается:
- как доход от продажи акций (если продал с прибылью)
- или как убыток
3. Налог с полученной премии
Когда ты продал опцион, получил премию — с неё тоже 13% налога. Брокер может удерживать налог сразу или по итогам дня/месяца.
5 реальных подводных камней
- Забыл про ГО — продал опцион, а у тебя заморозили половину депо.
- Недооценил комиссии на активной торговле — особенно если продаёшь дешёвые опционы с копеечной премией.
- Ошибся в налогах при исполнении — многие путают, как считать налог после исполнения опциона.
- Двойное налогообложение на Wheel — когда продал Пут, потом получил акции, потом продал Колл.
- Комиссии съедают прибыль на маленьком депо — особенно если депо 10–30 тыс. ₽ и высокая частота сделок.
Итоговая шпаргалка
| Что | Сколько |
|---|---|
| Комиссия брокера | от 0,03% до 0,1% за сделку |
| Комиссия биржи | от 0,05 ₽ за контракт |
| ГО при продаже | от нескольких сотен до тысяч ₽ |
| Налог на прибыль | 13% / 15% |
| Налог с премии | 13% / 15% |
Вывод для работающего человека
Опционная торговля на Мосбирже — классный инструмент, но только если ты знаешь реальные расходы и правила игры. Маленькие депозиты особенно чувствительны к комиссиям, ГО и налогам.
Поэтому:
- Веди таблицу учёта сделок
- Считай комиссии заранее
- Следи за ГО после каждой продажи опциона
- Разберись с налогами, чтобы не получить сюрприз весной