Как разобраться в движениях рынка без волшебных индикаторов и секретных гуру? Один из рабочих методов — анализ цены, объёма и открытого интереса. Этот подход ещё с конца прошлого века успешно используют профи на биржах, и он до сих пор актуален на срочном рынке и для акций. Рассказываем, как им пользоваться.
Кто такой Перри Кауфман и в чём идея
Перри Кауфман — известный трейдер с математическим образованием и автор книг по системной торговле, начинавший свою карьеру в аэрокосмической отрасли. Один из его подходов к анализу рынка основан на трёх простых показателях:
- Цена — как меняется стоимость актива
- Объём — сколько контрактов или акций прошло за определённое время
- Открытый интерес (OI) — сколько открытых позиций сейчас в рынке
Комбинируя эти три параметра, можно понимать настроение рынка и работать по следам крупных игроков.
Принцип анализа по Кауфману
| Показатель | Рост означает | Падение означает |
|---|---|---|
| Цена | Растущий спрос, движение в сторону покупателей | Снижение спроса, давление продавцов |
| Объём | Подтверждение движения, включение участников | Отсутствие подтверждения |
| Открытый интерес | Заход новых денег в рынок (развитие тренда) | Выход денег (фиксация или закрытие позиций) |
Какие сигналы даёт система:
Цена растёт + Объём растёт + OI растёт → надёжный сигнал на продолжение роста
Цена падает + Объём растёт + OI растёт → подтверждённое падение (продажа)
Цена растёт или падает, но OI снижается → возможный разворот или фиксация прибыли
Такой подход позволяет отфильтровывать ложные движения и заходить в рынок там, где реально идут деньги.
Пример работы
Допустим, по фьючерсу на индекс РТС:
- Цена пробивает уровень 105 000 вверх
- Объём в стакане резко вырос
- Открытый интерес за день увеличился на 10 000 контрактов
Вывод: на рынок заходят новые деньги, движение подтверждено. Можно работать в сторону пробоя с коротким стопом.
Если бы OI в этот момент падал — значит, движение вызвано фиксацией старых позиций, и пробой слабый.
Плюсы и минусы подхода
Плюсы:
- Простота и логика
- Можно применять после работы в вечернюю сессию
- Позволяет торговать по следам крупных игроков
Минусы:
- Работает только там, где есть данные по открытому интересу (в основном фьючерсы)
- Требует навыка наблюдать за объёмами и уровневой торговлей
Где смотреть данные
- Цена и объём — в приложении брокера или веб-терминале
- Открытый интерес по фьючерсам — в QUIK, Тинькофф терминале или на сайте МосБиржи
Вывод
Торговля по цене, объёму и открытому интересу — это одна из немногих реально рабочих систем без мифов и волшебных кнопок. Она помогает не угадывать, а понимать, когда в рынок заходят деньги и куда они идут.
Для работающих людей этот подход хорош тем, что основной анализ можно делать вечером, а сделки планировать заранее.
Торговая система по цене, объёму и открытому интересу (на базе принципов Кауфмана)
Таймфрейм:
Дневной (D1) для принятия решения.
Можно смотреть внутридневные сигналы на часовике (H1) для уточнения входа, но все основные сигналы — по дневным свечам.
Инструменты:
- Фьючерсы на индекс РТС (Si, IMOEX) или акции с высоким оборотом и стаканом
- Цена, объём из графика
- Открытый интерес — по данным биржи или терминала (QUIK, Тинькофф)
Условия для входа в сделку
В лонг:
- Цена закрытия дневной свечи выше предыдущей
- Объём по последней свече больше среднего за 5 дней
- Открытый интерес по итогам дня увеличился относительно предыдущего дня
Если три условия совпали — открываем лонг на следующем открытии
В шорт:
- Цена закрытия ниже предыдущей
- Объём выше среднего
- OI вырос
Если да — открываем шорт на следующем открытии
Условия для выхода из сделки
Варианты выхода:
- По обратному сигналу системы (например, в лонге — появилась медвежья свеча с объёмом выше среднего и ростом OI)
- По тейк-профиту: фиксированное движение в пунктах (например, +2-3% от цены входа)
- По стоп-лоссу:
- Для лонга: ниже минимума сигнальной свечи
- Для шорта: выше максимума сигнальной свечи
- Либо фиксированный % от депозита (не более 1%)
Управление рисками
- Размер позиции: не более 5-10% от капитала в сделку
- Если нет возможности дробить лоты — можно торговать минимумом (1 контракт или 1 лот)
- Максимальный дневной риск: не более 2-3% от депозита
Ведение дневника
Каждую сделку фиксировать:
- Дата
- Инструмент
- Условия на вход
- Цена входа
- Объём, OI
- Цена выхода
- Причина выхода
- Итог (прибыль/убыток)
- Комментарий: что было хорошо, что можно улучшить
- Скриншот
Плюсы и минусы
Плюсы:
- Понятная логика
- Видно реальное поведение денег в рынке
- Нет перегруза индикаторами
- Подходит работающим людям (анализ после 19:00)
Минусы:
- Не работает на неликвидах
- Требует дисциплины
- Возможны периоды «пилы» на боковиках
Итог
Рабочая, классическая система для трейдинга без гаданий. Проста в освоении, подходит для торговли по вечерам и отлично дисциплинирует трейдера. Главное — соблюдать правила, фиксировать сделки и не лезть туда, где условий нет.