У начинающих трейдеров есть почти рефлекторная привычка: любая позиция должна сопровождаться стоп-лоссом. В акциях или фьючерсах это логично: движение против вас может продолжаться бесконечно, и без стопа счёт рискует схлопнуться.
Но в опционах всё иначе. И вот тут новичок совершает одну из главных ошибок — ставит стоп-лосс там, где он не нужен.
1. Главное отличие опциона от фьючерса
- Фьючерс — это чистая ставка на движение цены. Потери могут расти неограниченно, поэтому стоп обязателен.
- Опцион (покупка) — это ставка с ограниченным риском. Максимальный убыток известен заранее и равен премии, уплаченной за контракт.
То есть, если вы купили call за 2000 рублей — это и есть ваш стоп. Даже если рынок рухнет, больше 2000 вы не потеряете.
И вот тут начинается самое интересное…
2. Почему стоп-лосс в опционах мешает
Допустим:
- Цена акции Сбербанка — 250 ₽.
- Вы покупаете call со страйком 250 за 2000 ₽.
- Через день цена падает до 245 ₽, премия опциона снижается до 1000 ₽.
Новичок, глядя на убыток 50%, ставит стоп и закрывает сделку. Но…
Через неделю Сбер снова идёт к 260 ₽, и этот же опцион стоит уже 4000 ₽. То есть трейдер сам вышел из прибыльной сделки из-за «страха».
3. Особенность опциона: временной фактор
У опциона есть срок жизни. Даже если цена пошла против вас на первых этапах, до экспирации ситуация может кардинально измениться.
Фьючерс «выбивает» сразу — там убытки растут моментально.
Опцион же можно держать дольше: риск ограничен, а шанс на разворот остаётся.
Поэтому классический стоп-лосс часто убивает идею сделки раньше времени.
4. Когда стоп всё же нужен
Есть ситуации, где стоп имеет смысл:
- продажа опционов (короткая позиция) — тут убытки не ограничены, стоп обязателен;
- сильное нарушение торгового плана (например, вход на весь депозит);
- интрадей-стратегии с очень коротким горизонтом.
Но при покупке опционов (call/put) на тренд или как хедж — стопы чаще мешают, чем помогают.
5. Правильная альтернатива стопу
- Определите заранее риск: сколько готовы потерять — и покупайте опционы на эту сумму.
- Диверсифицируйте: лучше купить несколько опционов на разные активы, чем один большой.
- Планируйте срок: не ждите мгновенного результата, у опциона есть время.
- Используйте спреды: если премия слишком дорогая, можно сразу удешевить вход комбинацией.
6. Итог
❌ Ошибка новичка — переносить привычки из фьючерсов в опционы. Стоп-лосс в опционах часто не защищает, а, наоборот, мешает заработать.
✅ Правильный подход: воспринимать уплаченную премию как уже встроенный стоп. Всё, больше вы не потеряете.
Опционы — это инструмент, где важно терпение и понимание времени, а не постоянное «страхование» стопами.