Трейдеры делятся на два лагеря. Одни говорят: «Зачем мне эти опционы, если можно просто купить фьючерс или акцию?»
Другие — «Зачем мне рисковать всем, если я могу ограничить убыток премией?»
Истина, как обычно, где-то посередине. Давай разберём, когда направленная торговля через опционы — действительно преимущество, а когда проще остаться в классике: акции, фьючерсы, уровни и стопы.
🧱 Базовая идея направленной торговли
Цель направленной торговли проста: поймать движение — вверх или вниз — и заработать на нём.
Обычно для этого используют:
- Акции — долгосрочно, без плеча, с возможностью держать годами.
- Фьючерсы — для коротких и среднесрочных движений с плечом.
- Опционы — для работы с направлением, но с ограниченным риском.
⚖️ Сравнение по ключевым параметрам
| Параметр | Акции | Фьючерсы | Опционы |
|---|---|---|---|
| Риск | Потенциально неограничен вниз (если не ставить стоп) | Неограничен, может привести к маржин-коллу | Ограничен суммой премии |
| Плечо | Зависит от брокера, обычно 1:1–1:3 | Встроено (5–10x) | Не нужно, встроено в дельту опциона |
| Срок действия | Не ограничен | Есть дата экспирации | Есть дата экспирации |
| Гибкость | Средняя | Высокая (можно шортить, хеджировать) | Максимальная (комбинации, риск-профили) |
| Требует времени | Минимум | Средне | Нужно разбираться в греках и временном распаде |
| Психологическая нагрузка | Умеренная | Высокая | Ниже — убыток заранее известен |
🧩 Почему опционы часто выигрывают
1. Ограниченный риск — свобода мышления
Когда ты покупаешь колл или пут, ты знаешь: максимум, что потеряешь — это премия. Это не «надежда на чудо», а страховка от стресса.
Ты можешь спокойно сидеть в позиции, если рынок «ходит вокруг» — без страха, что тебя выбьет по стопу, как на фьючерсе.
2. Можно играть на событии
Перед отчётом, заседанием ЦБ или дивидендами — волатильность растёт. Акции и фьючерсы часто дают ложные пробои, а опцион даёт возможность заработать на самом движении, не угадывая точку входа идеально.
3. Прирождённый инструмент для вечерней торговли
Опционы на ликвидные фьючерсы (Сбер, Газпром, индекс РТС) можно использовать даже в вечерней сессии. Ты открываешь позицию после работы, знаешь предел риска и спокойно спишь.
⚙️ Когда фьючерсы и акции выигрывают
1. Тренд уже есть и сильный
Если ты видишь мощный импульс и уверен в продолжении — фьючерс даст больше прибыли за то же движение. Опцион часть этого движения «съест» временной стоимостью.
2. Ты умеешь контролировать позицию
Фьючерс хорош, если ты можешь следить за рынком и оперативно реагировать. Для интрадей-трейдинга он идеален.
3. Долгосрочные инвестиции и дивиденды
Опционы живут недолго, а инвестор думает на годы вперёд — с дивидендами, усреднением и реинвестированием. Тут акции вне конкуренции.
💡 Пример: один и тот же сигнал — три подхода
Допустим, цена фьючерса на «Сбербанк» пробила сопротивление 30 000.
1️⃣ Акция:
Покупка 100 акций по 300 ₽ → цель 330 ₽ → риск 3000 ₽.
Прибыль при успехе: 3000 ₽.
2️⃣ Фьючерс:
Покупка одного контракта (ГО ~8000 ₽).
Движение на 1000 пунктов = +1000 ₽ прибыли (или убытка).
Риск — зависит от стопа.
3️⃣ Опцион:
Покупка колла со страйком 30 000 за премию 600 ₽.
Если цена вырастет до 31 500 ₽ — прибыль может быть 1000–1500 ₽ (в зависимости от волатильности).
Если не пойдёт — убыток фиксированный: 600 ₽.
Вывод:
опцион даёт ту же идею, но с заранее известным максимумом потерь.
🔄 Комбинированный подход
Лучшие трейдеры не выбирают «или-или». Они используют опционы, чтобы управлять риском,
а фьючерсы — чтобы усилить прибыль, когда движение подтверждено.
Пример:
ты купил колл как «заявку на участие», рынок подтвердил направление — добавил фьючерс или акцию. Так ты участвуешь в росте без страха, что в начале ошибёшься.
💬 Итог
Опцион — не игрушка и не «лотерея». Это инструмент, который даёт контроль и пространство для планирования. Фьючерсы и акции — это скорость и простота, но они требуют постоянного внимания и умения держать просадки.
А вот опцион позволяет быть инвестором с инженерным подходом — строить риск-профиль под задачу, а не гадать, как поведёт себя рынок завтра.