Опционы на Мосбирже до сих пор остаются «террой инкогнита» для большинства частных инвесторов. Многие либо боятся их как слишком сложного инструмента, либо воспринимают исключительно как способ «поиграть в угадайку». Но если посмотреть на опыт профессионалов, таких как Илья Коровин, то опционы — это не про угадывание, а про системный заработок и управление рисками.
Зачем инвестору нужны опционы?
Инвестор обычно работает с акциями, облигациями или фондами. Но рано или поздно он сталкивается с проблемами:
- Акция упала — убыток, и никакого «стоп-лосса» у инвестора нет, ведь портфель долгосрочный.
- Акция растёт, но медленно — хотелось бы подзаработать на боковике.
- Рынок непредсказуем — прогнозы часто не сбываются.
Именно здесь опционы дают гибкость. Они позволяют:
- зарабатывать на времени и волатильности, а не только на направлении цены;
- получать доход, даже если рынок стоит на месте;
- страховать позиции без продажи базового актива.
В чём отличие от фьючерсов?
Фьючерс — это «чистая ставка» на рост или падение актива с большой маржой. Опцион — это «ставка с правом выбора».
Главное различие:
- Фьючерс обязывает вас исполнять контракт.
- Опцион даёт право, но не обязанность.
Кроме того, продавая опционы, вы фактически выступаете как «страховая компания» — получаете премию за то, что берёте на себя риск других участников. Это уже доходная стратегия, даже если рынок не движется.
Базовые стратегии для инвестора
1. Продажа покрытых опционов (covered call)
- У вас есть акции (например, Сбербанк).
- Вы продаёте колл-опцион с чуть более высоким страйком.
- Если акция не вырастет — вы получите премию «просто так».
- Если вырастет — продадите её дороже + получите премию сверху.
👉 Это способ «монетизировать боковик» и ускорить доходность портфеля.
2. Продажа «путов» на деньги, которые вы готовы вложить
- У вас есть кэш, вы хотите купить акции подешевле.
- Вместо лимитной заявки вы продаёте пут с нужным страйком.
- Если цена упадёт — вы купите акцию по этой цене, но с премией.
- Если не упадёт — премия останется у вас.
👉 По сути, это «оплачиваемое ожидание» удобной цены.
3. Опционы вместо стоп-лосса
- Вместо того чтобы ставить стоп-лосс, можно купить страховочный пут.
- Акции можно держать спокойно, не боясь резкого обвала.
- Пусть страховка стоит денег, но зато убытки ограничены заранее.
👉 Особенно актуально для тех, кто инвестирует надолго и не хочет «вылетать» из позиций на панике.
Где подвох?
- Волатильность: когда рынок бурный, опционы дорогие — продавать выгоднее, покупать — дороже.
- Маржа: при продаже опционов брокер требует обеспечение, как при фьючерсах. Нужно учитывать размер депозита.
- Дисциплина: опционы дают много соблазнов «поиграть» с плечами. Но у Коровина ключевая мысль — это инструмент для стабильного дохода, а не для лотереи.
Для кого подойдёт?
- Для инвестора, который держит акции на долгосрок и хочет увеличить доходность портфеля.
- Для аккуратного трейдера, которому надоело угадывать направление рынка.
- Для тех, кто хочет получать «арендный доход» с портфеля акций, а не только ждать дивидендов.
Итог
Опционы на Мосбирже — это не страшный «финансовый динозавр», а инструмент, который позволяет инвестору:
- монетизировать ожидание,
- получать доход без движения цены,
- страховать риски.
И если к акциям мы относимся как к «недвижимости на фондовом рынке», то опционы — это аренда этой недвижимости. Купил акцию — можешь ещё и сдавать её в «аренду рынку».