Если вы мечтаете, чтобы купоны облигаций стали аналогом зарплаты — эта статья для вас. Показываю на живых примерах, как однажды купленные ОФЗ могут превратиться в стабильный денежный поток.
1. Зачем нужен график доходов
Представьте: вы дружите с графиком доходов так же, как бухгалтер с отчётностью. Что это вам даёт?
- Чётко виден поток денег — какие месяцы приносят купоны, а какие показывают провалы.
- Принцип «деньги работают» — вы наглядно видите эффект реинвестирования.
- Психологическая уверенность — вы не просто ждёте чуда, а следите за стройной структурой.
2. Как составить купонный календарь
Возьмём два длинных ОФЗ:
- ОФЗ-ПД 26218 (погашение 17.09.2031) — купон 8,5 %, выплаты дважды в год, ближайшая — 24.09.2025, купон — 42,38 ₽
- ОФЗ-ПД 26230 (погашение 16.03.2039) — купон 7,7 %, выплаты дважды в год, ближайшая — 01.10.2025, купон — 38,39 ₽
Добавим в портфель пару коротких бумаг (например, 1- и 2-леток) — чтобы заполнить «пустые» месяцы между выплатами.
3. Доходность и реинвестирование — что происходит при «пассивном» подходе
Допустим, вы купили ОФЗ-26218 и 26230 в августе 2025, по цене около 82 % и 65 % от номинала соответственно.
Сценарий А — доход как есть:
- Купоны приходят два раза в год — вы живёте на них, не инвестируете дальше.
Сценарий B — реинвестирование:
- Каждый купон покупаете новый ОФЗ. Со временем вы строите цепочку, которая генерирует всё больше купонного потока.
Что дальше? Эффект сложного процента. Реинвестиции ускоряют рост пассива, и к выбранной цели — например, получение дохода на уровне зарплаты — вы подойдёте гораздо быстрее.
4. Пример: портфель 1 млн ₽ в августе 2025
Допустим:
- Вы вложили 500 000 ₽ в 26218 и 500 000 ₽ в 26230.
- Получаете два купона в год:
- от 26218 — 42,38 ₽ × 500 лотов = 21 190 ₽
- от 26230 — 38,39 ₽ × 500 лотов = 19 195 ₽
- Итого купонный доход: ~40 385 ₽ дважды в год — ≈80 770 ₽ в год (~8 % от капитала).
Если реинвестировать — дополнительно купаете 1–2 облигации каждые полгода, а через 5 лет купонный доход вырастет ещё на несколько процентов.
5. Моделирование: два сценария
| Сценарий | Годовой доход через 5 лет | Комментарий |
|---|---|---|
| Без реинвеста | ~80 000 ₽ (+рибыль от курсовой) | Стабильно, минимальные усилия |
| С реинвестом (лестница) | +5–7 % дополнительно | Пассив растёт сам собой, но требует контроля |
| С реинвестом (штанга) | +8–10 % дополнительно | Быстрый рост купонов, но требуется эмоциональная дисциплина |
Вывод
- Купонный доход действительно может заменить часть зарплаты — особенно при грамотном структуре и хорошей точке входа.
- Реинвестирование — двигатель роста, и оно работает практически без вашего участия.
- Стратегии:
- Лестница — проще управлять, эффект сложный процент, но медленнее.
- Штанга — быстрее доход растёт, но нужна ловкость в управлении.